Alibaba získala 1,5 miliardy dolárov predajom konvertibilných dlhopisov – kam smerujú peniaze?

Čínsky technologický gigant Alibaba Group Holding Ltd. úspešne získal 12 miliárd hongkonských dolárov, čo predstavuje približne 1,5 miliardy amerických dolárov, a to predajom konvertibilných dlhopisov – teda cenných papierov, ktoré možno neskôr vymeniť za akcie Alibaba Health Information Technology Ltd.

Táto transakcia nie je len bežným finančným krokom, ale zároveň strategickým ťahom v čase, keď sa Alibaba snaží opätovne získať rastové momentum – najmä v oblasti cloudu a medzinárodného biznisu.

Detaily transakcie

Dlhopisy sú splatné v roku 2032, pričom budú niesť nulový kupón, teda neponúkajú žiadny pravidelný úrok. Namiesto toho investorom sľubujú výnos v podobe budúceho kapitálového zisku – ak sa rozhodnú ich premeniť na akcie.

Cena bola stanovená na 6,23 hongkonského dolára za akciu Alibaba Health, čo predstavuje prirážku vo výške 48 % oproti cene akcií z paralelného súbežného umiestnenia. To znamená, že investori sa rozhodli "vsadiť" na budúci rast tejto zdravotníckej divízie Alibaby.

Na čo Alibaba použije získané peniaze?

Z výnosu z predaja dlhopisov plánuje Alibaba financovať:

• Rozvoj cloudovej infraštruktúry – oblasť, ktorá je kľúčová pre budúci rast firmy a kde čelí silnej konkurencii zo strany Tencentu či amerických gigantov ako Amazon Web Services.

• Expanziu v medzinárodnom obchode – najmä v regiónoch ako juhovýchodná Ázia, kde Alibaba cez Lazada a ďalšie dcérske spoločnosti buduje silné postavenie.

Týmto krokom spoločnosť jasne komunikuje, že sa chce sústrediť na strategické segmenty s vyššou maržou a globálnym potenciálom.

Prečo konvertibilné dlhopisy?

Vysoké úrokové sadzby a nestabilita akciových trhov v Ázii robia z konvertibilných dlhopisov čoraz populárnejší nástroj. Kombinujú výhody dlhopisov a akcií – pre emitenta je to lacnejšie financovanie bez okamžitého rozrieďovania akcionárov, pre investorov možnosť profitovať z rastu hodnoty akcií.

Nie je to prvý raz, čo čínske technologické firmy siahli po tomto nástroji. Príkladom je Baidu, ktorá v marci 2025 získala 2 miliardy dolárov predajom podobných dlhopisov konvertibilných na akcie Trip.com.

Kto stál za obchodom?

Transakciu zastrešili najväčšie svetové banky:

• JPMorgan Chase & Co.

• UBS Group AG

• Citigroup Inc.

• Morgan Stanley

Títo hráči zohrali kľúčovú úlohu pri umiestnení dlhopisov medzi inštitucionálnych investorov a zabezpečení likvidity celého obchodu.

Alibaba sa opäť dostáva do pozornosti investorov – nie len kvôli tejto transakcii, ale aj kvôli zmene stratégie a silnejšiemu zameraniu na výnosnejšie oblasti svojho podnikania. Použitie konvertibilných dlhopisov je signálom, že firma chce využiť priaznivé trhové podmienky a zároveň minimalizovať náklady na financovanie.

Táto transakcia tiež ukazuje, že Alibaba Health si drží dôveru investorov – prirážka 48 % je výrazom očakávaného rastu hodnoty tejto dcérskej spoločnosti.

ZDROJ: YahooFinance