O čom je táto analýza?

Táto analýza vám ponúka prehľad toho najdôležitejšieho o Duolingu bez zbytočného prikrášľovania. Zameriavam sa na vývoj používateľov, rast tržieb, základné ukazovatele ziskovosti a to, ako aktuálne výsledky zapadajú do dlhodobého smerovania firmy. Duolingo je dnes globálna edukačná platforma s viac ako 135 miliónmi aktívnych používateľov mesačne a medziročným rastom tržieb okolo 40 %. Všetky tieto veci majú váhu pri hodnotení firmy a jej budúcnosti.

V analýze nájdete aj stručné vysvetlenie kľúčových metrík, ako sú hrubé marže, cash-flow alebo očakávania trhu. Mojím cieľom je, aby text pochopil každý investor - aj ten, kto si práve rozbieha svoje prvé dlhodobé portfólio.

Prečo som analýzu vytvoril?

Duolingo patrí medzi firmy, pri ktorých je veľký rozdiel medzi tým, čo ukazuje graf, a tým, čo ukazujú reálne čísla. Akcia výrazne klesla, no firma medzitým zvýšila počet denných aktívnych používateľov o viac ako 30 % medziročne, tržby jej rástli cez 40 % a EBITDA prekonala očakávania analytikov o viac ako 10 %. Navyše má vyše miliardu dolárov v hotovosti a takmer žiadny dlh, čo je v tomto segmente skôr rarita.

Trh reaguje najmä na obavy z mierne pomalšieho rastu v USA či pomalšieho rozširovania prémiového balíka Max, ale tieto krátkodobé faktory podľa mňa nemenia to najpodstatnejšie, že Duolingo má silný produkt a globálne možnosti rastu, najmä v Ázii.

Preto som chcel túto analýzu spraviť: aby mal každý jasný obraz, ako firma funguje a čo od nej možno čakať v najbližších rokoch.