Microsoft: Jeden z najväčších víťazov AI revolúcie mieri na 600 $

Analytici Oppenheimeru práve vystrelili do sveta jasný odkaz: Microsoft ešte ani nezačal naplno ukazovať, čoho je schopný. Spoločnosť, ktorá už dnes sedí na technologickom tróne, dostala novú cieľovú cenu 600 dolárov – a to nie je len optimistický výstrel do tmy, ale dôkladne podložený výskumom a trendmi, ktoré si trh ešte plne neuvedomuje.

 AI + Cloud = Kombo, ktoré mení pravidlá hry

Microsoft dnes ťaží z dvoch hlavných megatrendov:

1. Umelá inteligencia (AI) – kde sa stal jedným z najväčších investorov a lídrov v oblasti infraštruktúry aj softvéru.

2. Cloudové služby (Azure) – ktoré stabilne rastú a čoraz viac konkurujú AWS od Amazonu.

Analytici Oppenheimeru pod vedením Briana Schwartza preto zvýšili hodnotenie akcie MSFT z "Perform" na "Outperform" a upravili cieľovú cenu na 600 dolárov. Podľa nich je Microsoft jeden z mála technologických gigantov, ktorý stavia budúcnosť na zdravých základoch – nielen v raste, ale aj v ziskovosti.

Pravidlo 60: Microsoft exceluje tam, kde iní zaostávajú

Veľa investorov dnes hľadá rýchly rast. Iní zas bezpečné zisky. No len máloktorá firma ponúka oboje. Microsoft patrí medzi výnimky.

Takzvané "pravidlo 60" – súčet medziročného rastu tržieb a EBITDA marže nad 60 % – dosahujú len tie najzdravšie firmy na trhu. Microsoft je jednou z nich. Tento ukazovateľ znamená, že firma dokáže rásť a zároveň si udržať vysokú ziskovosť. V preklade? Zaslúži si vyššie násobky ocenenia – a teda aj vyššiu cieľovú cenu.

Oppenheimer tvrdí, že trh zatiaľ plne neocenil potenciál zrýchlenia rastu Azure v nasledujúcom fiškálnom roku 2026. A práve toto môže byť ďalší veľký katalyzátor pre akcie MSFT.

 Copilot, AI v Office aj OpenAI v cloude

Microsoft nehrá len defenzívu. Naopak – inovuje tempom, ktoré dokáže udávať smer celému trhu. Od AI asistenta Copilot, cez integrovanú AI v Office až po vlastné modely cez Azure OpenAI Service, firma vytvára plnohodnotný AI ekosystém.

To znamená dve veci:

• Microsoft nestavia len nástroje, ale aj infra – poskytuje vývojárom a firmám platformu, na ktorej môžu stavať vlastné riešenia.

• Táto pozícia je ťažko dobehnuteľná – čím viac používateľov a firiem na tejto infraštruktúre beží, tým väčšiu hodnotu Microsoft generuje.

AI vo firmách, školstve, zdravotníctve…

AI dnes nie je len buzzword. Microsoft ju pretavuje do konkrétnych riešení – v školstve, zdravotníctve, priemysle, biznise… A to všetko cez svoj cloudový ekosystém. Tieto segmenty predstavujú ďalšiu fázu rastu, kde Microsoft zatiaľ len kladie základy.

Dlhodobý výhľad: Stabilita + rast + technologický náskok

Oppenheimer to vystihol presne: Možno existujú menšie AI firmy, ktoré rastú rýchlejšie, ale žiadna neponúka kombináciu bezpečia, ziskovosti a globálneho dosahu ako Microsoft.

Pre dlhodobého investora je to sen:

• Silný cashflow

• Rýchlo rastúci cloud

• Rozsiahla AI infraštruktúra

• Bezpečný biznis model

• Technologický náskok pred konkurenciou

A v čase, keď trh preceňuje špekulatívne AI mená s nulovým ziskom, MSFT rastie potichu a spoľahlivo.

Záver: 600 $ nie je cieľ, ale nový štart

Ak Microsoft naplní predikcie Oppenheimeru, 600 dolárov bude len ďalší míľnik – nie konečná zastávka. Pre dlhodobých investorov je to príležitosť pridať do portfólia jedného z lídrov novej AI éry. A zároveň firmu, ktorá svoj rast nestavia na snoch, ale na pevných číslach.

➡️ Čím viac AI sa dostane do sveta, tým viac ľudí a firiem ju bude používať cez produkty Microsoftu. A to je rovnice, ktorá dáva zmysel.

Ak chceš vedieť, či je Microsoft za dnešnú cenu výhodná investícia, vyskúšaj nástroj na výpočet vnútornej hodnoty: